欧盟不锈钢市场等待复苏

据阿格斯金属资源2024年1月3日消息，2023年，欧洲不锈钢市场经历了十多年来最疲软的一年，因为极低的订单量导致产量大幅削减，并在通胀和高库存的环境下拖累了生产商的盈利能力。
利率正在企稳，下游服务中心报告称库存正常化，但市场参与者继续表示，至少在2024年上半年之前，经济增长将会放缓，制造业和建筑业等关键最终用途行业的需求预计将缓慢复苏。
根据澳大利亚研究公司麦格理和奥地利情报公司SMR提供的数据，预计2023年欧洲熔体产量将同比下降约7%，至590万至600万吨，为2009年以来的最低水平。两家公司都预测，在新的清洁能源项目的推动下，2024年的产量将增长3.1%至3.3%，达到约610万吨，以满足欧盟最新的可再生能源指令，该指令于第四季度通过。
根据该指令，欧盟当局将寻求到2030年将可再生能源在最终能源消费总量中的比例提高到至少40%。根据卢森堡生产商Aperam的研究，欧洲在2024-25年的新能源领域有价值6500亿美元的资本支出(capex)投资。
根据俄罗斯镍生产商诺里尔斯克镍业公司(Nornickel)的数据，2022年4月至2023年10月期间，欧洲不锈钢冷轧卷(CRC)现货价格下跌逾一半，至每吨2575欧元。不锈钢304 CRC合金附加费欧洲工厂交货价的Argus月度评估在3月份推出后下降了近30 %, 12月份为€2，062/t，同期相应的316评估下降了近40 %,为€3，379/t，原因是原材料镍、钼铁和铬铁的价格大幅下跌。
尽管下游需求疲软，但生产商自10月份以来提高了不锈钢现货价格，在经历了艰难的第三季度后，钢厂选择减产来支撑盈利能力。7月至9月，芬兰生产商Outokumpu在欧洲的息税折旧及摊销前利润(ebitda)调整后亏损2900万€(合3100万美元)，促使该集团重组其在德国的精密带材和卷材分销业务.
Aperam的ebitda同期下降了90 %,至2030万美元，市场参与者告诉百眼巨人(希腊神话中的一个形象)西班牙生产商Acerinox正在将目光从欧洲转移到美国市场，以寻求更高的价格。
Nornickel预计美国和欧盟不锈钢价格之间的差距将在中期内缩小，特别是随着碳边界调整机制(CBAM)的实施，预计这将增加欧洲生产商的成本。据悉，Acerinox还在寻求出售其在马来西亚的Bahru不锈钢工厂，此前由于价格疲软以及来自中国和其他亚洲经济体的竞争，该公司出现了严重亏损。
对欧洲服务中心的调查显示，不锈钢需求疲软在德国最为明显，继去年制造业和工业活动大幅收缩后，预计德国今年将出台进一步的重组和裁员计划百眼巨人(希腊神话中的一个形象)说道。Nornickel表示，欧元区最大经济体镍的最终用途在1-11月较上年同期下降了11%，该经济体消耗了该地区24%的镍。
能源价格正在回落，但欧洲的原材料组合和更高的废品率，使得其不锈钢生产成本高于中国、印度尼西亚和美国。麦格理预计，明年欧洲产量将增长3%，但预计2026年和2027年将放缓至1.3%，而同期中国产量将增长逾3%。
由于生产复苏缓慢，分析师表示，他们预计2024年欧洲工业将出台进一步的保障措施，需要进口配额来保护生产者价格和收入。

综述
2024年欧洲市场的复苏将取决于宏观经济形势的改善，降低借贷成本被认为是新能源领域(包括风能和太阳能)资本支出投资计划的关键，同时支持欧盟计划在整个价值链中增加热泵装置、电动汽车和消费品的被压抑需求。但任何有意义的上涨预计要到今年下半年才会出现。